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¿CÓMO COMPRAR BONOS DEL ESTADO?

COMO COMPRAR BONOS DEL ESTADO

¿Alguna vez te has planteado cómo comprar bonos del estado? ¿Quieres saber todos sus beneficios y desventajas?

¿Qué es un bono?

Un bono es algo mucho más sencillo de lo que seguramente imagina. Básicamente, un bono es una deuda.

Podemos decir que los bonos consisten en notas legales mediante las cuales sus emisores piden capital prestado para poder financiar sus proyectos.

Ahora bien ¿quién emite los bonos?

  • Las empresas: Podríamos poner ejemplos del por qué emiten estos bonos. Como para ampliar su fábrica, hacer crecer la empresa, comprar otra compañía diferente, realizar actualizaciones…
  • Los estados o gobiernos: Algunos motivos de la emisión de los bonos serían el invertir en nuevas infraestructuras públicas (carreteras, hospitales, colegios…), mejorar ciertos sectores…

Ambos emisores lanzan bonos de manera habitual con el fin de hacer crecer y mejorar la compañía o estado en cuestión.

CÓMO COMPRAR BONOS DEL ESTADO

¿Qué significa comprar bonos del estado?

Como ya hemos dicho con anterioridad, las empresas y los gobiernos de los diferentes estados pueden emitir bonos. Su finalidad es la de poder financiar sus proyectos.

Dichos bonos pueden ser comprados, de manera que tú como inversionista aportas un dinero inicial que te será devuelto en X tiempo.

Hasta llegar a la fecha de finalización del bono, el estado o compañía del que hayas adquirido el bono, tendrá que pagarte un porcentaje de interés. Dicho interés puede ser fijo o variable, lo cual explicaremos en el siguiente punto.

Pongamos un ejemplo:

Paco es el dueño y el encargado de la financiación de una empresa de producción de galletas.

Con el objetivo de hacer crecer la empresa, quiere ampliar la fábrica y abrir nuevas plantas de producción. Para ello necesita obtener, ni más ni menos, que una financiación de 500 millones de euros.

Para que sea posible obtener dicha financiación, la empresa de Paco emite 500.000 bonos, que se comienzan a vender con un valor del 100% situado en 1.000€ a un 5%.

Tú, como inversor, te interesas en comprar uno de los esos bonos que la empresa de Paco ha emitido, por lo que aportas el capital de 1.000€ requeridos, a cambio de un interés anual del 5%.

Precio del bono

Según el momento en que compremos o vendamos un bono, éste puede variar de precio:

Cuando el precio del bono es del 100%: Esto ocurre en el momento en que un bono es emitido.

Básicamente, consiste en invertir la misma cantidad de dinero al que se calculan los intereses. En el momento en que un bono tiene un valor del 100%, se dice que el valor está a la par.

Por ejemplo: La empresa Intelsat emite un bono en el que nosotros, como inversores, invertimos 10.000€. Estos 10.000€ serían el 100% del valor, sobre el cual se calcula el porcentaje de interés del 7%. Esto quiere decir que al año me pagarán 700€.

Si el precio está por encima del 100% anteriormente explicado, el precio sube con ello. En este caso, se dice que el bono está en prima.

Por ejemplo: Poniendo nuevamente a Intelsat como ejemplo, compramos un bono emitido por dicha empresa.

En este caso, invertimos también 10.000€ en un bono con un cupón del 7%. Sin embargo, esta vez el valor del bono es de 111,91%.

Siendo el valor del bono el punto clave sobre el que se calcula ese cupón del 7%, llego a la conclusión de que me pagarán 616,63€ de manera anual.

También, es posible encontrarse el caso contrario al último mencionado, es decir, que el bono esté por debajo del 100% del valor inicial.

Esto indica que su precio ha bajado. En esta situación diremos que el bono está en descuento.

Por ejemplo: En esta ocasión, invertimos 10.000€ en un bono de Intelsat cuyo valor es de 66,6%. Siendo del 7% el cupón determinado por el bono, sabemos que 1.051,05€ será la cantidad de dinero que obtendremos cada año.

¿Dónde y cómo comprar bonos del estado?

Cuando hablamos sobre dónde y cómo comprar bonos del estado no nos referimos únicamente al lugar en el que poder acceder a esta inversión.

Cabe mencionar, que también hacemos hincapié en los factores a los que debemos atender en el momento de su compra.

Elementos a tener en cuenta al comprar bonos del estado

Para comprar un bono, ya sea del estado o emitido por una empresa, hay que tener en cuenta ciertos factores, como son:

El cupón: Podemos decir que es el elemento al que los inversionistas dan mayor importancia, ya que se trata del porcentaje de interés que será pagado por la empresa o estado en cuestión.

Por ejemplo: Si invertimos 10.000€ en un bono del estado español y dicho bono cuenta con un cupón del 7%, eso quiere decir que se nos pagarán 700€ de manera anual.

La frecuencia de pagos: Como norma general, normalmente hay dos pagas anuales, lo que nos quiere decir que se paga con una frecuencia semestral.

Por ejemplo: Si seguimos con el anterior ejemplo del bono del estado español, se repartiría el pago de 700€ en dos partes, habiendo así dos pagos al año. Es decir, habría dos pagos anuales de 350€ cada uno.

Fecha de vencimiento: Desde el momento en que un bono es emito, se establece una fecha de vencimiento o, lo que es los mismo, una fecha de finalización del bono.

Explicado de otro modo, el día y el año en que el inversionista recibirá el último pago, añadiéndole además el capital inicial invertido.

Por ejemplo: Si el bono anteriormente expuesto en los anteriores ejemplos tiene una fecha de vencimiento en 2045, en ese mismo año el inversionista recibirá los 10.000€ invertidos al comienzo, además de los últimos 350€ correspondientes del interés definido.

Tipo de interés: Desde el momento en que un bono es emitido, se define si se trata de un bono con un interés fijo o con un interés variable.

Por ejemplo: Siguiendo con el ejemplo del bono del estado español, como ya hemos dicho el interés estaría fijado desde un principio y correspondería al 7%, por lo que no cabe duda de que se trata de un tipo de interés fijo.

Sin embargo, podemos encontrarnos con bonos que presenten un tipo de interés variable, en los cuáles se definiría desde el inicio que el tipo de interés de ese bono podría cambiar en función a decisiones tomadas por el gobierno de un país o por una compañía determinada.

Lugares en los que comprar bonos del estado

CÓMO COMPRAR BONOS DEL ESTADO

Si sabiendo todo lo ya mencionado estás decidido a invertir en ello, es posible que te estés preguntando “¿Cómo comprar bonos del estado?”.

La compra de bonos puede realizarse de varias maneras.

Cabe mencionar, que en este apartado hablaremos de manera concreta sobre la compra de bonos del estado de España:

  • A través de las oficinas del Banco de España.
  • Mediante la página web del TESORO PÚBLICO, haciendo click en “SERVICIO DE COMPRAVENTA DE VALORES”.
  • Por medio de brokers o entidades financieras.

Rentabilidad de comprar bonos del estado

CÓMO COMPRAR BONOS DEL ESTADO

Dentro del mundo de los bonos podemos encontrar una clasificación de bonos en función de la rentabilidad de comprar bonos del estado o de empresas:

  • Es posible encontrar bonos que han sido emitido por estados o empresas que no tienen problema ninguno en poder pagar el capital inicial invertido por el inversionista, además de su porcentaje de interés correspondiente, ya sea fijo o variable. Claramente, esta es una buena señal y se conoce por pertenecer a una calificación positiva.
  • Sin embargo, también es posible encontrar bonos con calificaciones negativas, lo que nos advierte sobre un estado o empresa que tiene una dudosa capacidad para hacer frente a sus gastos, incluyendo en ellos los préstamos que ha solicitado, en lo que se engloban los bonos y, con ello, a sus inversores.

Ventajas y desventajas

En el momento en el que nos planteamos cómo comprar bonos del estado, también debemos cuestionarnos las posibles ventajas y riesgos que conlleva.

Lo que debemos conseguir en el momento de comprar bonos del estado o de empresas, es la búsqueda del equilibrio entre retorno y seguridad en la inversión.

CÓMO COMPRAR BONOS DEL ESTADO

Ventajas

El hecho de saber cómo comprar bonos del estado no sólo conlleva a saber la rentabilidad que puede otorgarnos dicha inversión, sino que existen una serie de ventajas como son:

  • Como sabemos, el capital que invertimos no será devuelto hasta la fecha del vencimiento del bono. Es decir, si el bono en el que hemos invertido nuestro dinero tiene una fecha de vencimiento en el año 2030, no será hasta este año en el que se nos devolverá el capital inicial que invertimos.  Ahora bien, sabiendo esto cabe mencionar que existe la posibilidad de vender los bonos en un mercado secundario, en el que puedes ganar dinero si vendes el bono en un momento en el que su valor haya subido.  

Desventajas

Antes de decidirnos a comprar un bono determinado, debemos saber que riesgos o inconvenientes conlleva esta inversión:

  • La compañía o estado emisores del bono entran en quiebra: Aunque antes de emitir bonos las empresas y gobiernos deben superar ciertas pruebas, no es de extrañar que aún habiendo pasado estas pruebas iniciales estas entidades pueden llegar a quebrar. Esto produce que el valor del bono baje, pudiendo así el inversionista perder una cantidad importante de dinero.
  • Al igual que existe la posibilidad de que el bono suba de precio y así al venderlo puedas obtener un mayor beneficio, también existe la posibilidad contraria. Es decir, si en un momento determinado necesitas dinero y no puedes esperar hasta la fecha de vencimiento del bono, puedes venderlo en un mercado secundario, como ya hemos explicado. Sin embargo, si vendes el bono en un momento en el que su precio haya bajado, perderás dinero.